Ранее в России такого рода сделки можно было заключать только с ипотечными активами. Серьезной предпосылкой для развития этого рынка стало принятие закона № 379-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» («Закон о секьюритизации»), который позволил заключать сделки секьюритизации по российскому праву с неипотечными активами, в том числе с кредитами малому и среднему бизнесу. Закон вступил в силу 1 июля 2014 года, но для его применения на практике необходимо принять целый ряд подзаконных актов, работа над которыми сейчас активно ведется Центральным Банком.
На практике скьюритизация МСП кредитов зачастую используется для обеспечения стабильного финансирования сектора МСП и облегчения доступа к капиталу для банков, вовлеченных в кредитование этого сектора. Как свидетельствует ряд европейских примеров, именно банки развития (KFW Европейский инвестиционный банк, Британский Бизнес банк) стали основными инициаторами рынка секьюритизации МСП активов. Участие банков помогло сделать структуру сделок стандартной и знакомой инвесторам, снизить затраты на каждую новую сделку и обеспечить доступ к этому инструменту для небольших банков с относительно незначительными портфелями кредитов МСП.
«Мы очень надеемся, что заключение первых двух сделок станет важным сигналом для рынка, поспособствует привлечению новых инвесторов в эту сферу, расширит объемы кредитования малого и среднего бизнеса, - подчеркнул Кирилл Семенов. – Со своей стороны мы готовы активно работать по внедрению единых стандартов рынка как в плане кредитной документации, так и в части построения системы обмена информацией о кредитах, что облегчило бы проведение сделок секьюритизации и в целом позитивно повлияло бы на организацию рынка».
Стратегия развития МСП Банка до 2016 года предусматривает введение механизма рефинансирования портфелей банков-партнеров с применением механизма секьюритизации кредитов МСП.
По оценке президента Ассоциации "Россия" Анатолия Аксакова, секьюритизация должна стать важным новым источником ресурсов, которые банки смогут направить на развитие малого и среднего бизнеса. «Объем рынка секьюритизации кредитов МСП, который формируется на наших глазах, оценивается в 5 трлн рублей. Ассоциация "Россия" при поддержке МСП Банка принимала активное участие в доработке закона о неипотечной секьюритизации, а в настоящее время завершает разработку стандартов кредитования МСП. Эти стандарты помогут банкам формировать портфели типовых кредитов для последующей секьюритизации», - подчеркнул Анатолий Аксаков.
Справочно:
Поддержка МСП кредитования в форме секьюритизации призвана дополнить существующее прямое кредитование по двухуровневой схеме и обладает следующими преимуществами:
- позволяет превратить неликвидный портфель кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса на балансе банка в ликвидные ценные бумаги, обладающие высоким рейтингом, низким уровнем риска, выполняющие критерии для включения в Ломбардный список ЦБ РФ;
- позволяет привлечь в кредитование МСП средства инвесторов, не имеющих отношения к МСП и кредитованию вообще (пенсионные фонды, страховые компании, управляющие компании и частные инвестиции);
- позволяет банкам-партнерам освободить капитал за счет продажи портфеля кредитов на специальную компанию – эмитента обеспеченных облигаций, за счет чего банк может увеличить объём кредитования МСП;
- секьюритизация предоставляет банку-партнеру стабильный источник фондирования, полностью совпадающий по срокам погашения с погашением портфеля кредитов, который служит обеспечением выпуска облигаций.
